Hace un par de semanas se informó que a raíz de la quiebra del gigante Lehman Brothers, más instituciones bancarias seguirían sus pasos. Una de ellas: Wachovia Corp.

En la madrugada de ayer, Citigroup, el banco más grande del mundo, anunció que pagaría a Wachovia —con ayuda financiera gubernamental— cerca de 53 mil millones de dólares para adquirir la deuda subordinada y senior.

Previamente, el secretario del Tesoro, Henry Paulson, dijo que la bancarrota de Wachovia —el cuarto banco estadunidense comercial más grande— podría haber acarreado un “riesgo sistémico” para el sistema financiero. Por ello autorizó la venta de los activos.

Francisco Vidal, economista y experto en sistemas financieros, explicó a este diario que era lógica la ayuda del gobierno a la compra de Citi, pues debía respaldarla para no afectar sus cuentas de balance. “Si le cargan más activos riesgosos lo acabas de embarrar”.

Wachovia se mantendrá como una compañía pública y seguirá siendo propietaria de sus unidades de administración de activos y corretaje minorista, además de partes seleccionadas de sus negocios de gerencia de fondos.

“Estamos viendo apenas el principio. Vienen más compras y fusiones, no sólo de bancos sino de otras instituciones financieras”, señaló.

La principal ventaja para las instituciones adquirientes es que compran más barato al tratarse de activos deteriorados, indicó.

Lo más lógico, comentó, fue que Citi compró los activos deteriorados de Wachovia apoyado por el gobierno, como sucedió ya en otros casos recientemente.

Con la adquisición de Wachovia, el mercado bancario estadunidense se contrae para quedar como los principales grupos Citi, Bank of America y JP Morgan Chase.

Vidal indicó que esa concentración de mercado ya no se puede parar. Incluso es la tendencia mundial y no sólo en el sistema financiero sino en general. “Es la tendencia inevitable, porque además hay una enorme necesidades de capitalización”.

En términos de competencia no es positivo que el mercado se concentre en pocas manos, sobre todo para el consumidor final que no tendrá muchas opciones de dónde escoger.

No obstante lo peor vendrá si el ente regulador estadunidense no realiza adecuadamente su trabajo, es decir, regular las actividades de estos grandes monstruos.

“Eso es preocupante, sobre todo porque actualmente en Estados Unidos si algo ha quedado claro es la enorme incapacidad de la autoridad para regular.”

Explicó que los rescates bancarios con dinero público se van a acentuar en las próximas semanas sobre todo para evitar un gran colapso financiero en EU, “a ver si se logra el rescate bancario, si no debemos de ponernos a rezar”.

A decir del experto, el mundo vive un momento histórico ya que a pesar de haber una economía de libre mercado, se está llegando a una concentración del sistema financiero estadunidense, a raíz de la crisis. “Quién sabe hasta dónde llegue esto, pero aún falta mucho por ver”.

Christopher Manns, presidente de la correduría Traders 8, con sede en Chicago, Illinois, y analista del sector financiero estadunidense, comentó vía telefónica a Excélsior que actualmente no hay banco en EU que no tenga problemas financieros y Citi no es la excepción.

La mayoría de sus activos están sanos y una prueba de ello es que sigue ganando mucho dinero: además está comprando activos que tengan valor en el mercado.

Wachovia, dijo, es un banco muy involucrado en el mercado hipotecario subprime. “Era un banco fuerte. Quería comprar a Morgan Stanley hace unas semanas”.

La venta de sus activos, indicó, le significa a Wachovia poder volver a contar con dinero fresco para ofrecer créditos en otras áreas.

“Se le regresa la confianza a la institución. Se apuntala”.

Para Manns, la difícil situación financiera no ha tocado fondo. Aún los inversionistas tienen que regresarle su confianza a los mercados, los cuales vivirán una volatilidad intensa en las próximas semanas. “Si los inversionistas y la gente no confían en los mercados de nada servirá un rescate bancario”.

Manns aseguró que en EU sucederá algo parecido a lo acontecido en México en 1995 cuando los inversionistas y la gente dejaron de confiar en la economía.

“En EU hay muchas micro y pequeñas empresas, de menos de 50 empleados que constantemente toman créditos para su desarrollo diario. Ahora no podrán comprar a crédito por las altas tasas de interés que se avecinan.”

Francisco Vidal hace unas semanas previó la caída de Wachovia y de otras instituciones financieras emblemáticas. La situación es realmente grave, destacó. Aún no se ha terminado la etapa de malas sorpresas en Estados Unidos y no ha empezado aún la etapa de malas noticias en el resto del mundo.

Vidal no cree que la operación de compra de Wachovia afecte las operaciones de Banamex en México, por lo menos en el corto plazo.

“No afectará a Banamex porque aparentemente esta operación no tendría consecuencia alguna sobre el balance de Citi. Al contrario Citi se hará más grande y el riesgo adicional de Wachovia está garantizado por el gobierno. Incluso le ayudará a mejorar su riesgo.”

Fuentes cercanas a Banamex, disiparon toda duda de la posible venta del banco a consecuencia del mal momento financiero por el cual atraviesa su matriz Citigroup en Nueva York.

“Por el contrario, Citi no sólo no venderá el banco, sino que está comprando otros bancos, en este caso Wachovia. Lo que indica que es un grupo financiero sólido.”

Dijeron que Citi ha tomado como modelo de negocio el concepto de banca universal, tal como sucede con Banamex en México.

Una de las ventajas es que fue el primer grupo con problemas, ello dio tiempo de rectificar el rumbo y capitalizarse adecuadamente.