Analistas entrevistados por Excélsior sobre el fraude de Bernard Madoff, otrora gurú de Wall Street, coinciden en que es más un problema de pérdida de confianza que uno financiero (que sin duda lo es).

Para Carlos Ponce, director general adjunto de Estrategia Bursátil en Ixe Casa de Bolsa, en Estados Unidos lo sucedido no tendrá una afectación tan grande como lo fue la quiebra del banco de inversión Lehman Brothers.

Dijo que el fraude de Madoff tendrá un impacto en EU, pero será reducido, “más bien los estadunidenses le dan mucha importancia, pero por la cuestión de la pérdida de confianza en el sistema financiero. Es un tema que tiene implicaciones en el ánimo de mucha gente que pone en tela de juicio la regulación, el control y la confianza de las instituciones financieras”.

En el caso de México, comentó que las implicaciones más directas —si las hay— serían más para los grandes inversionistas “que quizá hayan optado por participar en algún fondo ofrecido por Madoff”.

Por la naturaleza de los fondos ofrecidos (hedge funds o fondos de cobertura) no se dan en México ya que el riesgo es muy elevado y carecen de una regulación fuerte.

Ponce comentó que esos fondos se ofrecen en paraísos fiscales y en países con regulaciones financieras laxas.

Gerardo Copca, director de Análisis y Estrategias del Mercado de Capitales, en la consultora financiera Metanálisis, indicó que estos eventos “hacen pensar a la gente que estamos en un mundo financiero corrupto”.

Agregó que no sólo en EU ocurren situaciones de pérdida de prestigio y credibilidad en el sistema financiero. También en México ocurre. De hecho acaba de suceder con el episodio de los derivados, en octubre pasado.

El especialista no cree que el caso Madoff se vaya a traducir en un problema serio para el país, “por la magnitud seguramente debió abarcar a uno que otro inversionista, pero de ser así aún no sale a la luz quienes fueron, no tenemos conocimiento, pero no lo dudaría”.

Enrique Castillo Sánchez-Mejorada, presidente de la Asociación de Bancos de México (ABM), dijo que hasta donde se tiene conocimiento, en el país nadie ha salido afectado por el fraude de Madoff.

“Es una noticia lamentable, definitivamente, pero el problema está muy focalizado en las personas más acaudaladas.”

Jaime Ruiz Sacristán, vicepresidente de la ABM, indicó que es muy común en EU ver instrumentos que ofrezcan rendimientos elevados. Citibank por ejemplo, paga rendimientos de hasta 17 por ciento en sus bonos estructurados.

A diferencia de sus homólogos europeos, los bancos estadunidenses no hicieron pública ninguna pérdida tras el descubrimiento del gigantesco fraude de Madoff, pero podrían estar menos expuestos, como consecuencia de una decisión deliberada del estafador.

En EU la única víctima notoria hasta ahora es el administrador de activos Fairfield Greenwich Group, el cual se ufana de obtener rendimientos moderados, pero estables para sus clientes.

Según The New York Times, el fondo Ascot Partners podría tener pérdidas de mil 800 millones de dólares. Su homólogo Tremont, del asegurador MassMutual, anunció una exposición de menos de diez millones de dólares, mientras que el Financial Times daba la cifra de tres mil millones.

La prensa estadunidense cita por otra parte a varias celebridades entre las víctimas: fundaciones, como la del premio Nobel Elie Wiesel o al cineasta Steven Spielberg, así como grandes empresarios, que profesaban una confianza sin límites a Bernard Madoff.