Efectivamente, Banorte no apoyó la petición de la SHCP, que capitanea Agustín Carstens, de asumir una pérdida de 40% en la línea de crédito que otorgó a Comercial Mexicana (Comerci).

Parece que el grupo de Roberto González Barrera y que conduce Alejandro Valenzuela se irá por la ruta legal para recuperar los mil millones de pesos que prestó a la cadena que preside Guillermo González Nova.

De hecho, podemos confirmarle también que la gente de Banorte no asistió a la reunión del jueves pasado que fue convocada por Comerci, vía su director ejecutivo CarlosGonzález Zabalegui.

En ese encuentro estuvieron también los derivadistas que, como le informamos oportunamente, ya fijaron posición común en el reconocimiento de los adeudos en derivados. Los cerraron en alrededor de mil 850 millones de dólares.

Suscribieron JP Morgan de Eduardo Cepeda, Merrill Lynch de Orlando Loera, Goldman Sachs de Martín Werner y Barclays de José Antonio González, con la asistencia de White & Case, que representa Thomas Heather.

El castigo de 585 millones de dólares que los derivadistas están absorbiendo es muy subjetivo, desde la perspectiva de los otros acreedores. Se argumenta que desde el principio estos bancos “patearon” muy lejos el bote.

El jueves Comerci puso sobre la mesa su última propuesta a los bancos fondeadores. Planteó pagarles 60 centavos de cada peso que recibió de financiamiento. Es decir, pidió un castigo de 40% a la deuda.

BBVA Bancomer, que venía intermediando entre fondeadores y derivadistas, fue el primero en aceptar la minusvalía de los primeros y el techo de los segundos. Lo secundó IXE, de Enrique Castillo Sánchez Mejorada. Posteriormente aceptaron HSBC de Luis Peña, Scotiabank de Nicole Reich y Santander de Marcos Martínez. Y es que hubo presión del subsecretario de Hacienda, Alejandro Werner, para cerrar de una vez por todas el expediente.

Los bancos exigían el pago de unos 298 millones de dólares. Bancomer, de Ignacio Deschamps, es con mucho el mayor acreedor, con unos 121 millones, seguido precisamente de Banorte con cerca de 80 millones de dólares.

Más abajo figuran el JP Morgan con 30 millones de dólares, HSBC con 22.6 millones, Scotiabank con 19.2 millones, Santander con 17.4 millones e IXE con 7.9 millones de dólares más.

Hoy martes se volverán a reunir derivadistas y fondeadores en las oficinas del citado Werner. Banorte no fue convocado porque rechazó el ofrecimiento y se infiere que tratará de recuperar su crédito por la vía de los tribunales.

Otros que tampoco asistirán son los tenedores de bonos en el extranjero, que reclaman 475 millones de dólares. Se les planteó una quita también de 40%, lo que llevaría a rebajar su deuda a 285 millones.

Se sabe que los bondholders manifestaron en principio su rechazo a Cervantes, Aguilar-Álvarez y Sainz, que lidera Alejandro Sainz, así como a sus abogados en Nueva York, la prestigiada firma Bingham.

Mañana sostendrán una reunión en la urbe de hierro con sus asesores legales para evaluar la petición de Comerci. Habrá que ver si los inversionistas están dispuestos a castigar el papel.

Digamos que los ganadores de toda esta reestructuración parecen ser los tenedores de certificados bursátiles, que demandan el pago de mil 500 millones de pesos. Recuperarán entre 85 y 90 centavos de cada peso.

Además 85% de su pago lo recibirán al quinto año a una tasa de TIIE flat y garantizado con una de las subsidiarias del grupo, a diferencia de los demás que recuperarían en ocho años.

Televisa está llegando a un acuerdo con Cablecom para adquirir el control de ese operador de televisión por cable. Las huestes de Emilio Azcárraga van a replicar el esquema financiero que utilizaron con Televisión Internacional, el sistema de Francisco González y del que tomaron 51%, y con Cablemás de Alejandro Álvarez del que asumieron 49%. En los dos casos se negoció un put de salida para los accionistas originales. Cablecom, de Ernesto Tinajero, tiene presencia en 16 estados del país, fundamentalmente en la región centro. Por los umbrales de la operación Televisa no está obligada a notificar a la Comisión de Competencia, que preside Eduardo Pérez Motta.

Apenas ayer le adelantábamos las complejidades de las bases para licitar las frecuencias de 800, 1700 y 1900 megahertz, a propósito del choque de criterios de la Cofetel que preside Héctor Osuna y la Cofeco de Eduardo Pérez Motta.

Pues bien, trascendió que la SCT sí va aplazar nuevamente la licitación del espectro. Se habla de que el equipo de Juan Molinar Horcasitas está pensando llevar el proceso hasta enero próximo.

Y es que hay molestia y presión de prácticamente todos los operadores, que no quedaron a gusto. Léase Telcel de Carlos Slim, Telefónica de Francisco Gil, Iusacell de Ricardo Salinas, entre otros.

Interjet ya salió por cuenta propia al mercado secundario por cuatro A320 para garantizar su crecimiento inmediato. Hasta julio se ubicaba en tercer sitio en número de pasajeros transportados, debajo de Aeroméxico y Mexicana. Por la crisis el equipo de José Luis Garza postergó con Airbus la entrega de dos aviones hasta noviembre de 2010, con la agravante de que el proveedor no aceptó canjearlos con un swap. Los de Miguel Alemán quieren tenerlo al menos un par en noviembre. Los arrendarían a tres años y con recursos propios.

Por cierto que Mexicana sí va a tener que ampliar garantías para acceder al préstamo de mil 200 millones de pesos que solicitó al Bancomext, que dirige Héctor Rangel Domene. De ese monto 200 millones entraron al esquema de financiamiento de turbosina que implementó ASA, que dirige Gilberto López Meyer. Los diez Airbus A320 propios fueron insuficientes para cubrir el préstamo, de ahí que una opción muy viable sean algunas garantías hipotecarias de hoteles de Posadas, del mismo Gastón Azcárraga.

Economía, que lleva Gerardo Ruiz Mateos, planea efectuar esta semana otra subasta de azúcar bajo el esquema de cupos. Serían otras cien mil toneladas. La primera se desarrolló el 2 de septiembre y participaron alrededor de 15 empresas, la mayoría comercializadoras. Destacaron Czarnikow que dirige Mario Bolívar, Coprobamex que comanda Enrique Bojórquez y Tym. Se calcula que la dependencia obtuvo en ese primer ejercicio alrededor de 135 millones de pesos. Nada del otro mundo y tampoco mitigó la especulación.

Fíjese que tras el recorte de 455 millones de pesos que propone la Secretaría de Hacienda para el proyecto de la Línea 12 del Metro, no se descarta que el gobierno del DF que encabeza Marcelo Ebrard recurra a un crédito. Por ahí trascendió que el equipo económico que encabeza Mario Delgado anda sondeando varios bancos de inversión. El que más suena es Goldman Sachs, que lleva aquí Martín Werner. Considérelo.